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通信行业信息周报(2017年第7周):再融资对通信行业影响梳理,MWC2017前瞻5G有望成为今年主题热点

发布时间:2017-02-19    研究机构:招商证券

再融资新规通信行业情况梳理。资产重组并不受到新规影响,外延生长逻辑持续,但要更多关注公司并购的战略协同性。大公司更具备融资优势,产业整合优势更加凸显。再融资政策进一步趋严,引导企业注重自身成长性,以及资金脱虚向实,建议更多关注具备内生高成长和清晰战略的优质标的。重点推荐海能达、光迅科技、旋极信息、东土科技、烽火通信、亨通光电、金信诺等。

前瞻MWC2017,5G有望成为今年主题热点。2017年国内三大运营商开始启动商用化进程,总体来看,5G是产业化和商用化时间最为确定的方向,2018年年中第一版5G标准有望落地后,5G产业也将逐步落地。重点推荐:中兴通讯、烽火通信、光迅科技、邦讯技术。

一图看懂通信业发展情况新闻发布会。“新一代宽带无线移动通信网重大专项”的启动,实现了我国移动通信从“2G跟随”、“3G突破”到“4G同步”,和全球进行同步跨越。接下来几年我国将重点支持5G研发,同时加快5G频率的规划。重点推荐:中兴通讯、烽火通信、光迅科技、天孚通信、金信诺、通宇通讯、摩比发展、梅泰诺、邦讯科技、三元达、京信通信。

无限流量模式带动数据中心和光通信等基础设施需求。于技术的发展推动成本逐渐下降,流量成为水电一样,成为必不可少的基础资源,同时也会走向免费的商业模式,成本降低会带来数据量的增长,这种免费带来的数据增长会带来对数据中心存储和光通信管道的需求不会降低。

GSA预测2017年底全球将部署25张NB-IoT商用网络。在运营商部署NB-IoT的热情带动了整个生态系统的发展。2017年一系列公司将提供NB-IoT基础设施、芯片、模块和设备,重点推荐宜通世纪、东土科技等。

风险提示:行业竞争加剧、政策推进低于预期、市场需求放缓。

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